Preços de opções de ações em um modelo Jump8208Diffusion com volatilidade estocástica e taxas de juros: Aplicações de métodos de inversão de Fourier As soluções rápidas de forma fechada para preços em opções de ações européias são desenvolvidas em um modelo de difusão com volatilidade estocástica e taxas de juros estocásticas. As funções de probabilidade nas soluções são calculadas usando a fórmula de inversão de Fourier para funções de distribuição. O modelo é calibrado para o S e P 500 e é utilizado para analisar vários efeitos sobre os preços das opções, incluindo a variabilidade da taxa de juros, a correlação negativa entre os retornos das ações ea volatilidade ea correlação negativa entre retornos das ações e taxas de juros. Tipo de Documento: Artigo de Pesquisa Afiliações: Departamento de Finanças, Universidade da Georgia e Morgan Stanley Co. Inc. Data de publicação: 1 1997. Share Conteúdo Conteúdo gratuito Conteúdo livre Conteúdo livre Conteúdo livre Conteúdo livre Acesso parcial Acesso aberto Conteúdo subscrito Partial Conteúdo subscrito Conteúdo experimental livre Navegar por publicação Percorrer revistas por autor Percorrer revistas Pesquisa avançada Quem somos Pesquisa Bibliotecas Editoras Novidades em destaque Ajuda Fale conosco Website copy 2017 Ingenta. O copyright do artigo permanece com o editor, a sociedade ou autor (es), conforme especificado no artigo. Política de Cookies O site da Ingenta Connect faz uso de cookies para manter o controle dos dados que você preencheu. Estou feliz com isso Saiba mais por Guoqing Yan, Floyd B. Hanson. 2006. Propõe-se um modelo alternativo de precificação de opções, no qual os preços das ações seguem um modelo de difusão com volatilidade estocástica de raiz quadrada e um modelo de salto com amplitudes de salto log-uniformemente distribuídas no processo de preço das ações. A volatilidade estocástica segue uma raiz quadrada e uma média-revertida d. Propõe-se um modelo alternativo de precificação de opções, no qual os preços das ações seguem um modelo de difusão com volatilidade estocástica de raiz quadrada e um modelo de salto com amplitudes de salto log-uniformemente distribuídas no processo de preço das ações. A volatilidade estocástica segue um processo de difusão de raízes quadradas e de média revertida. As transformações de Fourier são aplicadas para resolver o problema do preço de opção europeu neutro em termos de risco sob este processo composto de salto-difusão de volatilidade estocástica (SVJD). São dadas as fórmulas características e seus inversos simplificados pela integração ao longo de contornos bem equivalentes. A implementação numérica de fórmulas de preço é conseguida tanto por transformadas de Fourier rápidas (FFTs) como por transformadas de Fourier discretas (DFTs) de maior precisão para verificar resultados e para diferentes resultados. Por Floyd B. Hanson, Guoqing Yan. 2007. O tratamento numérico para o preço de opção de venda americano é discutido para um modelo de volatilidade estocástica, jumpdiffusion (SVJD) com amplitudes de salto log-uniforme. O modelo de volatilidade estocástica de quadrado-raiz de Hestons (1993) é usado juntamente com nosso modelo uniforme de amplitude de salto. No entanto, c. O tratamento numérico para o preço de opção de venda americano é discutido para um modelo de volatilidade estocástica, jumpdiffusion (SVJD) com amplitudes de salto log-uniforme. O modelo de volatilidade estocástica de quadrado-raiz de Hestons (1993) é usado juntamente com nosso modelo uniforme de amplitude de salto. No entanto, a computação é necessária para termos não lineares e multidimensionais com dependência do estoque combinado e espaço de estado de volatilidade. Uma formulação sistemática de diferenças finitas do problema complementar parcial integro-diferencial americano (PIDCP) é implementada usando um método de sobrerelaxamento sucessivo projetado na função de retorno máximo. A interpolação é usada para construir a transição suave para o retorno do problema de limite livre correspondente. Além disso, uma aproximação quadrática heurística rápida, mas menos precisa, originalmente devido a MacMillan (1986), é corrigida e estendida a partir de modelos de difusão pura. A aproximação quadrática rápida e simples é comparada com uma formulação mais precisa do PIDCP. A aproximação quadrática simples é brevemente comparada com dados de mercado. Tação Para uma formulação geral acessível de processos estocásticos aplicados com difusões de salto ver Hanson 10. Só é necessário saber que a medida neutra em termos de risco existe 13. Como Scott -17 - conclui que a volatilidade da taxa de juros tem pouco impacto em curto prazo Opção, a taxa de juros r será assumida constante neste artigo. Deixe a densidade da amplitude de salto ser log-uniformemente d. Por Yong-jin Kim. 2001. Resumo Este artigo examina o problema de avaliação da opção européia sob uma volatilidade estocástica geral em um certo sentido aproximado, adotando a teoria assintótica de pequena perturbação desenvolvida por Kunitomo e Takahashi 25, 261. O valor da opção pode ser decomposto no Black e Sc. Resumo Este artigo examina o problema de avaliação da opção européia sob uma volatilidade estocástica geral em um certo sentido aproximado adotando a teoria assintótica de pequena perturbação desenvolvida por Kunitomo e Takahashi 25, 261. O valor da opção pode ser decomposto no valor de Black e Scholes sob Volatilidade determinista e termos de ajuste impulsionados pela aleatoriedade da volatilidade, que também estende algumas porções de Kunitomo e Kim 24. 1. por Darrell Duffie, Jun Pan, Kenneth Singleton - Econometrica. 2000. No cenário de processos afins de difusão por salto, este artigo fornece um tratamento analítico de uma classe de transformações, incluindo várias transformadas de Laplace e Fourier como casos especiais, que permitem um tratamento analítico de uma gama de problemas de avaliação e econométricos. Exemplo applicat. No cenário de processos afins de difusão por salto, este artigo fornece um tratamento analítico de uma classe de transformações, incluindo várias transformações de Laplace e Fourier como casos especiais, que permitem um tratamento analítico de uma gama de problemas de avaliação e econométricos. Exemplos de aplicativos incluem modelos de precificação de renda fixa, com um papel para modelos de inadimplência baseados em intensidade, bem como uma ampla gama de aplicativos de preço de opção. Um exemplo ilustrativo examina as implicações da volatilidade estocástica e saltos para a avaliação de opções. Este exemplo destaca o impacto sobre a opção smirks da distribuição conjunta de saltos em volatilidade e saltos no preço do ativo subjacente, tanto através de amplitude salto, bem como sincronismo de salto. Por Gang Chen, Matthew C. Roberts, Brian Roe - Jornal de Finanças. 1997. reservado. Os leitores podem fazer cópias literais deste documento para fins não comerciais por qualquer meio, desde que este aviso de direitos autorais apareça em todas essas cópias. reservado. Os leitores podem fazer cópias literais deste documento para fins não comerciais por qualquer meio, desde que este aviso de direitos autorais apareça em todas essas cópias. Por Jun Pan, por Joe Chen, por Mark Ferguson, por Peter Glynn, por Harrison Hong, por Ming Huang, por Mike Johannes, por George Papanicolaou - Journal of Financial Economics. Resumo: Este artigo examina as séries temporais conjuntas do índice SampP 500 e os preços de opção de curto prazo, com um modelo livre de arbitragem, capturando tanto a volatilidade estocástica quanto os saltos. Jump-risco prémio descoberto a partir dos dados conjuntos responder rapidamente à volatilidade do mercado, tornando-se mais p. Resumo: Este artigo examina as séries temporais conjuntas do índice SampampP 500 e os preços de opção de curto prazo, com um modelo livre de arbitragem, capturando a volatilidade estocástica e os saltos. Prêmio de risco de salto descoberto a partir dos dados conjuntos responder rapidamente à volatilidade do mercado, tornando-se mais proeminente durante os mercados voláteis. Esta forma de prémios de risco de salto é importante não apenas para conciliar a dinâmica implícita nos dados conjuntos, mas também para explicar os sorrisos de volatilidade dos dados de opções transversais. Por Christopher S. Jones. 2000. Este artigo propõe e estima um modelo paramétrico mais geral de variância estocástica de retornos do índice de equidade do que foi previamente considerado usando dados de mercados subjacentes e de opções. Os parâmetros do modelo sob as medidas objetiva e risco-neutro são estimados simultaneamente. Este artigo propõe e estima um modelo paramétrico mais geral de variância estocástica de retornos do índice de equidade do que foi previamente considerado usando dados de mercados subjacentes e de opções. Os parâmetros do modelo sob as medidas de risco e neutro são estimados simultaneamente. Concluo que o modelo de variância estocástica de raiz quadrada de Heston (1993) e outros é incapaz de gerar comportamento de retorno realista e constata que os dados são mais precisamente representados por um modelo de variância estocástica na classe CEV ou um modelo que permite que o preço ea variância Para ter uma correlação variável no tempo. Especificamente, acho que à medida que o nível de variação do mercado aumenta, a volatilidade da variação do mercado aumenta rapidamente ea correlação entre os processos de preço e variância torna-se substancialmente mais negativa. A heteroscedasticidade aumentada na variação do mercado que resulta gera probabilidades e dinâmicas reais de colisão e faz com que os retornos mostrem valores de skewness e kurtosis muito mais consistentes com seus valores de amostra. Enquanto o modelo melhora drasticamente o ajuste de preços de opções em relação ao processo de raiz quadrada, ele fica aquém de explicar o sorriso de volatilidade implícita para opções de curto prazo. Por Gurdip Bakshi, Dilip Madan. 1999. Este artigo propõe uma metodologia para a avaliação de valores mobiliários contingentes. Em particular, estabelece como a função característica (da incerteza futura) é o aumento de base e abrange o universo de recompensa da maioria, senão de todos os ativos derivativos. Em uma aplicação específica, a partir do char. Este artigo propõe uma metodologia para a avaliação de valores mobiliários contingentes. Em particular, estabelece como a função característica (da incerteza futura) é o aumento de base e abrange o universo de recompensa da maioria, senão de todos os ativos derivativos. Numa aplicação específica, a partir da função característica da densidade de preços do estado, é possível fazer um preço analítico das opções sobre qualquer transformação arbitrária da incerteza subjacente. Diferenciando (ou traduzindo) a função característica, o preço ilimitado e / ou as oportunidades abrangentes podem ser projetados. Como tornado lúcido através de exemplos de reivindicações contingentes, explorando o conceito unificador de abrangência, a abordagem de avaliação proporciona uma capacidade analítica substancial. A força ea versatilidade da metodologia é inerente ao valorizar (1) Opções de média de juros (2) Opções de correlação e (3) Opções de knock-out discretamente monitoradas. Para cada opção de segurança, a função característica é surpreendentemente simples (embora a densidade correspondente é unmanageable indeterminado). Este artigo fornece as bases econômicas para a avaliação de títulos derivativos. Por Alexander David, Pietro Veronesi. 1999 por Jing-zhi Huang, Liuren Wu. 2003. Analisamos as especificações dos modelos de precificação de opções com base em processos Lvy alterados no tempo. Classificamos modelos de precificação de opções com base na estrutura do componente de salto no processo de retorno subjacente, fonte de volatilidade estocástica e especificação do próprio processo de volatilidade. O. Analisamos as especificações dos modelos de precificação de opções baseados em processos Lvy com tempo de mudança. Classificamos modelos de precificação de opções com base na estrutura do componente de salto no processo de retorno subjacente, fonte de volatilidade estocástica e especificação do próprio processo de volatilidade. Nossa estimativa de uma variedade de especificações do modelo indica que para melhor capturar o comportamento das opções de índice SampampP 500, devemos incorporar um componente de salto de alta freqüência no processo de retorno e gerar volatilidades estocásticas de duas fontes diferentes, o componente de salto e a componente de difusão . Por Y. dampaposHalluin, P. A. Forsyth, K. R.Vetzal - IMA Journal of Numerical Analysis. 2003. Um método implícito é desenvolvido para a solução numérica de modelos de precificação de opções onde se supõe que o processo subjacente é uma difusão de salto. Este método pode ser aplicado a uma variedade de valorizações de reivindicação contingente, incluindo opções americanas, vários tipos de opções exóticas e modelos de inteligência. Um método implícito é desenvolvido para a solução numérica de modelos de precificação de opções onde se supõe que o processo subjacente é uma difusão de salto. Esse método pode ser aplicado a uma variedade de avaliações de sinistros contingentes, incluindo opções americanas, vários tipos de opções exóticas e modelos com volatilidade incerta ou custos de transação. São apresentadas provas da estabilidade do tempo e convergência de um esquema de iteração de ponto fixo. Para os parâmetros típicos do modelo, é mostrado que a iteração de ponto fixo reduz o erro em duas ordens de magnitude em cada iteração. A integral de correlação é calculada usando um método de transformada rápida de Fourier (FFT). As técnicas são desenvolvidas para evitar efeitos envoltórios. São apresentados testes numéricos de convergência para uma variedade de opções. Por George Chacko, Sanjiv Das. 2000
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